| 機械設備行業(yè)投資策略 |
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根據(jù)我們對2013年宏觀經(jīng)濟的判斷,我們認為2013全年固定資產(chǎn)投資增速或稍低于2012年水平,累計同比增速或在19%至20%左右。因此根據(jù)歷史經(jīng)驗判斷,我們預計2013年機械工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速或在18%-19%左右,較2012年繼續(xù)收窄,而在制造業(yè)投資增速中的占比或?qū)⑾禄?3%-25%左右。
當下經(jīng)濟形勢回暖,但我們認為產(chǎn)業(yè)機構(gòu)調(diào)整仍是“主旋律”,我們建議持續(xù)關(guān)注政策導向性較強的、仍然存在一定潛力的、以及部分高成長性細分機械設備行業(yè)。
我們持續(xù)看好部分能源設備的市場前景。我國當務之急是獲得可負擔的能源以支持經(jīng)濟增長。能源安全是實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展面臨的重要問題,在陸上石油生產(chǎn)增長受到資源稟賦的影響緩慢增長和海外石油引進受到限制的條件下,我們的出路只在海洋。
此前實體經(jīng)濟低位運行,投資增速放緩是傳統(tǒng)機械行業(yè)景氣度不足的主要原因。而同時新一屆政府對于短期經(jīng)濟增速下滑“容忍度”較高,更加注重結(jié)構(gòu)性調(diào)整。經(jīng)濟轉(zhuǎn)型階段,新興產(chǎn)業(yè)始終調(diào)整經(jīng)濟增長結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。投資增速放緩意味著傳統(tǒng)機械行業(yè)產(chǎn)能擴張的放緩,“調(diào)結(jié)構(gòu)”是“此消彼長”的過程,當前的“高成長性行業(yè)”或?qū)⒊蔀槲磥淼闹е袠I(yè),這是國民經(jīng)濟發(fā)展的大方向。
大力發(fā)展海洋經(jīng)濟或?qū)⑹俏覈?jīng)濟下一階段的重要增長點之一,無論是從國家戰(zhàn)略的角度還是從當前經(jīng)濟發(fā)展的方向上看,由陸地走向海洋始終是國家發(fā)展到一定階段的必然規(guī)律。受益于此,海工裝備將面臨發(fā)展機遇。 |
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